💸가격 영향
수익률 농사에 대한 고려해야 할 주요 요소 중 하나입니다.
가격 영향은 개별 거래가 기초 자산 페어의 시장 가격에 미치는 영향을 의미합니다. 이는 DEX(탈중앙화 거래소) 또는 자동화된 매매 프로그램(AMM)의 유동성 풀에 있는 유동성의 양과 직접적으로 관련이 있습니다. 가격 영향은 유동성이 부족한 시장/페어에서 특히 크게 나타날 수 있으며, 스왑 후에 거래자가 자금의 상당 부분을 손해로 볼 수 있습니다.
가격 영향은 AMM의 가격 모델로 인해 발생합니다. 풀 내 자산의 비율이 변화함에 따라 한 자산의 가격은 상승하고, 다른 자산의 가격은 하락합니다. 한 자산의 공급은 증가하고, 다른 자산의 공급은 감소합니다. 그 결과, 거래량이 줄어드는 자산은 더욱 비싸집니다.
자산 비율이 변화할수록 가격 변동폭도 커집니다. 가격 영향은 유동성이 부족한 풀에서 특히 중요한 문제입니다. 이러한 풀에서는 자산 비율을 변경하는 것이 상대적으로 쉽기 때문에 가격이 크게 변할 수 있습니다. 이에 비해 대규모 유동성 풀은 가격 변동이 상대적으로 작습니다.
가격 영향 계산과 예시
이 계산은 상수 제품 공식을 사용하여 한 자산이 다른 자산과 얼마나 교환되어야 하는지를 결정합니다.
상수 제품 공식 (Constant product formula):
토큰 A의 풀 크기: Token A Pool Size
토큰 B의 풀 크기: Token B Pool Size
상수 제품: Constant Product
상수 제품은 거래 전후로 동일해야 합니다.
샘플 풀의 시작 정보
USDC = 2,000,000
CRO = 10,000,000
상수 제품 = 20,000,000,000,000
CRO/USDC 시장 가격 = 0.2
예시 1: 10,000 USDC를 CRO로 교환
교환 후
USDC = 2,010,000 (교환으로부터 10,000USDC가 추가됨)
상수 제품 = 20,000,000,000,000 (항상 변경되지 않음)
CRO = 9,950,249 (상수 제품 / 새로운 USDC 양)
받은 CRO = 49,751 (원래 CRO 양 - 새로운 CRO 양; 10,000,000 - 9,950,249)
지불한 CRO 당 가격 = 0.201 USDC
가격 영향 = 0.50%
예시 2: 100,000 USDC를 CRO로 교환
교환 후
USDC = 2,100,000 (교환으로부터 100,000 USDC가 추가됨)
상수 제품 = 20,000,000,000,000 (항상 변경되지 않음)
CRO = 9,523,810 (상수 제품 / 새로운 USDC 양)
받은 CRO = 476,190 (원래 CRO 양 - 새로운 CRO 양; 10,000,000 - 9,523,810)
지불한 CRO 당 가격 = 0.210 USDC
가격 영향 = 5.00%
위의 예시에서 보여준 것처럼, 교환 과정에서의 가격 영향은 교환 규모와 풀 크기의 비율에 따라 달라집니다. 전략/수익 농사 활동의 각 단계(진입, 리밸런싱, 자산 보호, 청산, 종료 등)에서는 토큰 간의 교환이 빈번하게 일어나며, 이에 따른 가격 영향은 매우 중요한 요소입니다. 이에 따라 Single Finance는 많은 연구를 통해 사용자의 자산을 보다 안전하게 보호하기 위한 예방 조치를 적극적으로 시행하고 있습니다.
가격 영향에 대한 저희 대책
1. Stable Swap
Stable Swap 플랫폼은 전통적인 AMM/DEX와는 다른 알고리즘적 차이로 안정화 코인 거래에서 더 낮은 거래 수수료와 최소한의 슬리피지를 제공합니다. 이를 통해 사용자들은 안정화 코인 거래에서 더욱 저렴하고 예측 가능한 거래 결과를 얻을 수 있습니다.
Stable Swap 플랫폼은 전통적인 AMM보다 덜 곡선이 강한 형태로 거래를 진행하여 가격 영향을 최소화합니다. 이를 통해 안정화 코인 스왑을 Stable Swap 플랫폼에서 진행함으로써, Single Finance는 사용자들이 더 많은 자산을 보유할 수 있도록 돕고자 합니다. 이제 사용자들은 더 많은 수익을 얻을 수 있으면서도 더 적은 위험을 감수할 수 있게 되었습니다.
2. 행동을 취하기 전에 가격 영향에 대한 추정을 제공합니다.
사용자가 새로운 전략이나 레버리지 수익 농사 포지션을 개설할 때, 자산 제공 옆에 실시간으로 가격 영향 추정치가 표시됩니다. 만약 제공될 자산의 양이 풀의 크기에 상대적으로 상당하다면, 높은 가격 영향이 예상됩니다. 추정치를 고려하여 사용자는 일괄적으로 포지션을 개설하거나 포지션 크기를 축소함으로써 높은 가격 영향을 피할 수 있습니다.
출금 페이지에서도 사용자는 가격 영향 추정치와 함께 가격 영향 수준을 1% 이내로 조절하기 위한 출금 권장 비율을 확인할 수 있습니다. 또는 사용자는 "거래 최소화 - Minimize Trading" 옵션을 선택하여 출금할 수도 있습니다. 이를 통해 사용자는 가격 영향을 효과적으로 제어하고자 할 때 필요한 정보를 얻을 수 있습니다.
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